东财《金融学X》综合作业
试卷总分:100 得分:100
一、单选题 (共 15 道试题,共 30 分)
1.经纪人和证券商等金融机构在直接融资中充当（）的角色。
A.借款者
B.服务中介
C.贷款者
D.监督者
2.商业票据的期限通常为（）。
A.10-20天
B.10-50天
C.20-40天
D.30-50天
3.假定你想向银行申请一笔一年期贷款10000元，银行提供三种产品供你选择：A产品是每月支付一次利息，年利率（年度百分率）12%；B产品是每半年支付一次利息，年度百分率12.2%；C产品是贷款到期时一次性支付利息和本金，年利率12.5%。这时你该选择贷款产品（）。
A.A
B.B
C.C
D.ABC都不选
4.市盈率（），说明股价（），风险（），股票（）潜力大。
A.低，高，大，下降
B.低，低，小，上升
C.高，高，小，下降
D.高，高，大，下降
5.假定，X股票的x＝1，无风险利率6％，市场组合的预期收益率12％；再假定该股票的股息可以按g=5％的固定比率增长下去，上次支付股息D0=1.5，目前的股价P0=30。该股票的定价（）。
A.被高估
B.被低估
C.既未高估，也未低估
D.无法确定
6.（）是指完全根据借款人的资信、无须其提供任何实物作为保证而发放的一种贷款。
A.质押贷款
B.商业贷款
C.抵押贷款
D.信用贷款
7.人们进行分散投资的目的是（）。
A.获取经常性收益
B.降低风险
C.资本增值
D.获得利息收益
8.（ ）是交易双方达成的、同意于未来某一特定日期以预先商定的价格买卖一定数量的某种金融工具或资产的协议或合约。
A.金融期货合约
B.金融期权合约
C.金融现货交易
D.金融远期合约
9.（）是保险人通过订立合约，将自己已经承保的风险，转移给另一个或几个保险人，以降低自己所面临的风险的保险行为。
A.人身保险
B.再保险
C.保证保险
D.责任保险
10.从法律认可的所有制形式方面来看，当前存在（）种基本的企业组织形式。
A.三
B.四
C.五
D.六
11.（）是指一切代表对未来收益、资产或商品合法要求权的凭证。
A.流动资产
B.金融资产
C.长期投资
D.固定资产
12.（）委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿，以自己的名义，为受益人利益或为特定目的，进行管理或者处分的行为。
A.保险
B.信托
C.代理
D.担保
13.在期限不变的情况下，终值与利率的关系是（）。
A.正相关
B.负相关
C.无关
D.关系不明确
14.实际利率越高，人力资本价值越（），但持久收入水平越（）。
A.高；低
B.高；高
C.低；高
D.低；低
15.实际年利率是一年按复利计息（）次的利率。
A.一
B.二
C.三
D.四
二、多选题 (共 20 道试题,共 60 分)
16.某企业准备发行3年期企业债券，每半年付息一次，票面年利率是6%，面值是1000元，平价发行。以下关于该债券的说法中，正确的有（）。
A.该债券的年实际必要报酬率是6.09%
B.该债券的名义利率是6%
C.由于平价发行，该债券的名义利率与名义必要报酬相等
D.由于平价发行，该债券的名义利率大于名义必要报酬
E.以上选项均正确
17.下列因素引起的风险中，企业不能通过组合投资进行分散的有（）。
A.市场利率上升
B.国家政治形势变化
C.原材料供应脱节
D.世界能源供应状况变化
E.新产品开发失败
18.股东财富和股票价格的影响因素（）。
A.税收因素
B.信息因素
C.融资成本因素
D.制度因素
E.政策因素
19.项目融资项目公司特点有（）。
A.独立建账
B.自主经营
C.自负盈亏
D.共担风险
E.分散风险
20.从交割时间来分，金融期权的种类有（）。
A.美式期权
B.利率期权
C.欧式期权
D.外汇期权
E.看跌期权
21.按保障范围划分，保险公司的保险业务主要包括（）。
A.财产保险
B.责任保险
C.保证保险
D.人身保险
E.再保险
22.金融监管内容（）。
A.对新设立的金融机构进行审批，即“市场准入”
B.审定金融机构的业务范围
C.对金融机构和金融市场的经营管理和交易活动进行日常检查
D.对有问题的金融机构进行挽救或退市监管
E.人事变动监管
23.关于折价债券，下列说法正确的是（）。
A.债券价格低于面值
B.他的到期收益率大于他的本身收益率
C.他的本期收益率大于它的戏票利率
D.他的到期收益率小于他的戏票利率
E.他是固定收入证券
24.影响汇率的主要因素有（）。
A.国内外收入水平
B.国内外价格水平
C.国内外利率水平
D.市场预期
E.社会经济条件
25.股利增长模型包括（）。
A.假设未来每一期的股利都比前一期增长
B.假设贴现率大于股利增长率
C.假设股利增长率随时间增长
D.假设股利增长率随时间减少
E.以上选项均正确
26.金融调控是指一国（），通过各种金融政策与手段，来对该国宏观经济运行态势进行干预。
A.金融当局
B.政府
C.财政部
D.监督局
E.国家发改委
27.资本预算的过程包括（）。
A.确定决策目标，提出各种可能的投资项目
B.评估投资项目
C.判断是否接受投资项目
D.实施投资项目
E.实时监控，动态管理
28.证券市场线与资本市场线的区别有（）。
A.横坐标不同
B.适用范围不同
C.纵坐标中所表示的收益率不同
D.作用不同
E.被解释变量不同
29.风险资本特点有（）。
A.长期性
B.高风险
C.高回报
D.投资于高新技术企业
E.短期性
30.金融监管涉及到对（）的管理。
A.金融组织
B.金融产品
C.金融活动
D.金融市场
E.金融理论
31.从交易对象来分，外汇市场分为（）。
A.银行与客户之间
B.银行同业之间
C.银行与中央银行之间
D.中央银行之间
E.政府之间
32.净现值法则的优点有（）。
A.NPV法充分考虑了资金的时间价值
B.NPV法能够反映投资项目在整个经济年限内的总效益，使用项目的全部现金流量，而不是利润
C.NPV法可以根据实际需要来改变贴现率，进行敏感性分析
D.NPV法是相对决策指标
E.NPV是绝对决策指标
33.风险转移的主要方法有（）。
A.套期保值
B.保险与期权交易
C.银行存款
D.分散投资
E.风险逃避
34.家庭生命周期划分为（）。
A.青年单身期
B.家庭形成期
C.家庭成长期
D.家庭成熟期
E.退休养老期
35.影响投资者投资组合选择的因素包括（）。
A.投资者所处生命周期阶段
B.投资决策时间区间
C.组合证券的收益很高
D.组成证券收益负相关
E.组成证券收益正相关
三、判断题 (共 5 道试题,共 10 分)
36.风险等同于不确定性。（ ）
37.均衡利率的水平由可贷资金的供给和可贷资金的需求决定。（ ）
38.间接融资是指货币资金供给者与货币资金需求者之间间接发生的信用关系。（ ）
39.教育储蓄是一种特殊的零存整取定期储蓄存款。（ ）
40.金融机构是专门从事各种金融活动的组织。（ ）
2.2.1财务战略定义
企业财务活动深受财务战略的影响，财务活动的管理措施和理论依据都需要财务战略提前结合当前现状来做出科学合理的规划，它不仅是企业战略的技术共性，同时也是企业财务的个性体现，因此企业的财务战略不仅受外部市场分析影响，同时内部财务活动也能够对其特点做出相应的改变。以企业战略的全面要求为依托，根据企业不同阶段的资金流通方向和规律,谋划出的以企业长期发展为长远眼光，对财务工作的目标和方向做出正确抉择，为实现战略目标的基础路径和策略而做出的符合整体大局观的具有全局性、长期性、系统性特点的战略规划。
2.2.2财务战略内容
财务战略按职能可以分为:投资战略、融资战略、以及股利分配战略。
（1）投资战略
投资战略内容包括了企业的投资规模和结构，因此企业在进行战略投资之前，要科学合理的结合当前企业的发展现状，充分利用现有资源，做出合理的筹划，使企业的长期方向能够为企业带来长远效益。
（2）融资战略
一个企业的发展过程离不开资金支持，任何经营目的都需要资金来提供支撑，因此要想保证资金充足，高效的融资战略不可或缺。企业内部的相关部门要制定科学合理的融资战略计划，从而使外部融资结构和内部债务权益均衡，使企业能够降低财务风险，实现长远发展。
（3）股利分配战略
股利分配战略指的是企业在获取资金以后，应该进行长远的收益规划。对所需资金进行合理分配，从而实现股利分配政策的合理。与此同时，科学的股利分配战略能够间接反映出企业的经营状况和未来发展规划。
2.2.3影响财务战略选择的因素
（1）经济和金融环境影响
影响财务战略规划的环境因素来自多个方面，财务战略的选择和决策也不是独立完成的，无论是外部市场环境因素，还是内部的资源分配，都在各方各面影响着企业内部的财务战略规划。其中外部环境是影响企业生产经营活动最根本最直接的因素，它不仅是企业发展的基础，同时也是企业赖以生存的融资渠道之一。
（2）企业内部组织结构的影响
俗话说：只有知己知彼才能百战不殆，企业在充分了解外部环境后，除了充分考虑外部环境以外，在制定战略部署规划时，企业要结合自身的发展现状来对内部组织结构作出合理的分配，使资源配置合理化标准化。
2.3基于价值创造的财务战略
2.3.1价值创造与财务战略的关系
企业发展过程当中的价值创造与财务战略密不可分，从价值创造的最终目的来看，财务战略是企业获取盈利，实现自身价值的一个初步规划手段，它详细制定了企业在经营产品过程当中的内容和目标，并设计合理的模式来创造价值潜力，只有科学合理的财务战略部署规划，才能够使企业的价值创造得到体现。另一方面，要想实现科学的优化的财务战略政策就需要企业在原有的价值基础上获取一定的利润，使整个部署规划能够得到有效的资金保障。因此企业价值创造过程和财务战略关系之间息息相关，互相影响。任何一方创造的竞争优势都能够为企业获取丰厚的经济利润。
2.3.2价值创造下财务战略的目标
企业的财务战略除了要保证企业获取盈利价值以外，还要秉承企业的可持续发展战略。要想实现这一目标，就需要企业充分利用所拥有的资源，并注重长远发展，而不是只关注眼前利益，为后续的发展提高良好的动力，并且能够从企业的长远发展来制定实施财务战略，避免了决策短时，更为企业的长远考虑，有利于企业可持续发展，实现企业战略目标。
